非洲创投2023年H1盘点：退潮中孕育新方向

原标题：非洲创投2023年H1盘点：退潮中孕育新方向

作者：非程创新（微信公众号ID：Future-Hub）

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题图来源 | pexels

专注非洲商业与投资市场研究的 Briter Bridges 近期发布了非洲 2023 年上半年（H1）投资报告，本文将结合该报告部分内容，揭示非洲 2023 年上半年科技创投市场情况，探寻非洲新经济发展最新趋势。

融资总额同比回落，但仍远高于疫情前

根据 Briter 统计的数据，2023 年上半年非洲公开披露的科创企业融总额超过 20 亿美元，相比 2022 年全年的 48 亿美元和 2021 年全年的 52 亿美元，呈现逐步回落的趋势，但是仍远远高于疫情前 2019 年的数据。

根据 Briter 的统计数据，公开披露的 2019 年全年融资总额为 12.7 美元。对比 2022 年下半年融资数据快速跳水，2023 年上半年开始快速企稳回升。非洲创投市场整体表现与全球其他市场类似，为对冲 2020 年疫情对经济的冲击，以美国为首的西方发达国家实施量化宽松，金融大放水引发了资产荒，全球新兴市场的初创企业融资金额也随着飙升，但随着 2022 年上半年西方国家开始连续快速大幅加息，收紧流动性，新兴市场开始遭遇美元短缺，初创企业融资金额也开始快速跳水。从 2023 年上半年融资金额看，非洲创投市场出现了企稳回升，并远好于疫情前，这说明非洲相对全球其他地区，依然具备较强吸引力。

2023 年 H1 科创企业融资数据（数据来源：Briter）

成长轮融资缩水，其他轮次保持正常

从不同融资轮次看，从 2022 下半年开始，处于中间的成长轮融资占比呈现逐步下降趋势，最早期的种子轮融资依旧保持增长态势，进入 2023 年，后期项目大额融资数量出现增长，融资金额超过 1 亿美元的大额融资总计达到了 10 亿美元，占比高达 50%。

近一年半各轮次融资分布变化趋势（数据来源：Briter）

2021 年至 2022 年上半年，成长期项目估值泡沫最大，融资金额飙升。这表明进入 2023 年，资本更趋理性和谨慎，增加更成熟风险更小的后期项目的关注，同时依旧保持对最早期项目的下注。展望下半年，前期估值泡沫大的项目，尤其是成长期项目，估值的泡沫恐将继续缩水，部分创业企业将不得不收缩战略，通过裁员、暂停激进的扩张计划、砍掉盈利能力弱的非核心业务等措施，压缩开支。

Cleantech 和 Healthtech 异军突起

分行业看，金融科技赛道融资额从 2022 年下半年直线跳水的趋势中摆脱出来，依然是最热门的赛道，融资额占比为 38%，远高于其他赛道。部分头部金融科技企业仍保持扩张态势。

例如，埃及金融科技企业 MNT-Halan 以 10 亿美元估值获得了 4 亿美元融资（包括 2.6 亿美元股权融资和 1.4 亿美元债务融资）；来自中国的 PalmPay 在 6 月份宣布其用户已增至 2500 万，支付网络代理商已超过 50 万，用户数量和代理网络年增率超过 150%。运营商 MTN 的移动货币业务上半年交易量增长了 37%，Mastercard 万事达卡以 52 亿美元入股运营商 MTN 的金融科技子公司，这一价格远高于 Mastercard 在 2021 年入股另外一家运营商 Airtel 的金融科技子公司的价格。Safaricom 的 M-PESA 在埃塞获得支付牌照后，开始在埃塞落地运营移动支付业务。

Cleantech 成为 NO.2 的热门赛道，融资逆势上扬，融资额打破了 2021 年的融资额历史纪录。

受益于疫情使得人们对卫生健康更加关注，Healthtech 近几年也成为热门赛道，2023 年上半年 Healthtech 赛道逆势上扬，成为 NO.3 的热门赛道。物流赛道的热度则呈现持续下降趋势。

各赛道融资数据对比（数据来源：Briter）

分国家看，头部效应似有减弱

传统的四大热门国家尼日利亚、肯尼亚、南非和埃及的项目获得了 75% 的融资，头部效应依旧明显，在四个国家中，肯尼亚表现最好。另外一方面，头部效应有被削弱的趋势，尼日利亚的早期项目数量最多，但因缺少中后期项目融资，上半年融资额已被以创新著名的小国卢旺达超越。而埃及相反，早期项目融资数量很少，在融资项目数量上，已被加纳超越。

各主要国家融资数据对比（数据来源：Briter）

除了上述四大一线国家，卢旺达、加纳、摩洛哥、塞内加尔、乌干达等二线国家展现出韧性，创投投融资活动保持稳定，个别国家出现了逆势增长。

本地资本影响力日趋增加

在全球流动性收紧的背景下，上半年国际风投对非洲的投资减少，例如，上半年只有 6 家非洲初创企业进入全球著名的 YC 孵化器的训练营，这远低于往年；Google 对非洲初创企业的投资，下降了 58%。本地资本开始发挥越来越大的作用，在 TOP 50 的投资者名中，本地投资者占比达到了 41%，其中尼日利亚的本地投资者最多，其次是埃及和南非。对国际资本依赖的减少，能保持基本稳定，这表明非洲本地创投生态正在缓慢走向成熟。

投资者来源（数据来源：Briter）

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