DirecTV将收购回声星通信旗下Dish,合并后将成美国最大付费电视服务商
原标题:DirecTV将收购回声星通信(SATS.US)旗下Dish 合并后将成美国最大付费电视服务商
作者:智通财经魏昊铭
题图来源 | pexels
智通财经获悉,DirecTV 和 Dish 已同意合并,美国最大的付费电视提供商将因此诞生。根据交易条款,DirecTV 将以 1 美元的名义对价加上 Dish 约 97.5 亿美元的债务,从其所有者回声星通信手中收购 Dish。声明显示,这笔交易的前提是 Dish 的债券持有人同意对该公司至少 15.68 亿美元的债务本金进行减值。待监管部门批准后,该交易预计将于 2025 年第四季度完成。
DirecTV 由 AT&T Inc. 及其合资伙伴 TPG Inc. 所有。根据周一的交易,TPG 将以 76 亿美元现金交易从 AT&T 手中收购其尚未持有的 DirecTV 70% 的股份。
二十年来,DirecTV 和 Dish 一直在断断续续地考虑合并。尽管美国监管机构在 2002 年提起诉讼,阻止了此前的合并尝试,但自那以来,电视行业的格局发生了巨大变化。20 年前,卫星供应商把电视带到了没有有线电视的农村地区。如今,这些地区中的许多地区都可以接入宽带互联网,不再像以前那样依赖卫星电视。
与此同时,奈飞和亚马逊旗下 Prime Video 等流行流媒体服务的兴起,蚕食了付费电视行业的收入,数千万消费者取消了他们的服务。
DirecTV 首席执行官比尔·莫罗(Bill Morrow)表示,DirecTV 和 Dish 的合并“不是会不会合并的问题,只是时间的问题”。合并后的公司将在与程序员的谈判中获得更大的优势,从而帮助这些公司生存下来。
莫罗在接受对话时表示:“我们希望利用自己的影响力告诉程序员,我们是唯一一家专注于视频的纯游戏实体,与内容无关,所以让我们为消费者提供你们无法提供的服务。”
DirecTV 和 Dish 现在都提供复制传统有线电视或卫星电视套餐的在线电视套餐。截至 2023 年底,DirecTV 估计拥有 1130 万用户。由亿万富翁查理·厄根(Charlie Ergen)控制的 Dish 公司在 8 月份的一次电话会议上表示,该公司第二季度拥有 610 万卫星用户和 200 万 Sling TV 在线服务用户。
DirecTV 和 Dish 的合并有可能产生每年至少 10 亿美元的成本协同效应。合并后的公司将被称为 DirecTV,但将继续销售 Dish TV 和 Sling TV 品牌。它将由莫罗领导。
根据周一的声明,TPG Angelo Gordon 及其部分联合投资者以及 DirecTV 已同意向回声星通信提供 25 亿美元融资,为 2024 年 11 月到期的 Dish 债务提供全额再融资。
PJT Partners Inc. 担任 DirecTV 的首席财务顾问,巴克莱担任 TPG 的首席财务顾问。摩根大通担任 Dish 的首席财务顾问,而美国银行、Evercore Inc.、LionTree Advisors 和摩根士丹利也为 DirecTV 和 TPG 提供财务建议。
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