原标题：大疆正式入局，E-bike的千亿蓝海变红了？

作者：晓芸

来源：品牌方舟BrandArk

题图来源 | Unsplash

E-bike 凉了吗？

2023 年 7 月，E-bike 中的“特斯拉”VanMoof 被阿姆斯特丹法院正式宣布破产；11 月，德国 E-bike 巨头 Tier 宣布战略收缩，裁员 22%；12 月，美国 E-bike 巨头 Bird 申请破产，市值暴跌 90%……

一时间，舆论甚嚣尘上，E-bike 从方兴未艾到风口不再，经历了一次大起大落。

但，截至 6 月，今年国内的 E-bike 赛道已融资 3 起，金额约达 2 亿人民币。7 月初，大疆发布其 E-bike 电助力系统“DJI Avinox”和“Amflow PL”整车，正式进入 E-bike 这条千亿赛道。

那么，真实情况究竟如何，这片千亿蓝海是否已成红海？风口还在吗？

今天，笔者将从多个维度分析 E-bike 的行业现状，与大家一同探讨 E-bike 的出海之道。

蓝海变红了？

数据显示，2022 年，中国 E-bike 整车出口高达 996.13 万辆，同比增长 121%，已成为 E-bike 的主要出口国。

中国是全球自行车制造中心，具有完整的产业链、技术储备等，自然也涌现出一大批优秀的国产 E-bike 品牌，如 Urtopia、Tenways、大鱼智行等。

由于种种原因，国内 E-bike 品牌属于“生而全球化”，其主要市场在欧美。

2019 年后，受疫情及战争影响，欧美政府开始鼓励个人出行、绿色出行，对购买 E-bike 的消费者进行大额补贴。

据了解，在美国，消费者购买 E-bike 最高可获 1500 美元补贴；在法国，对购买 E-bike 的市民补贴最高 500 欧元；在德国，电动自行货车最高补贴 1000 欧元、电动自行车补贴 500 欧元；在英国购买 E-bike，则可以申请销售额 30%、最多 1500 英镑的税收减免……

同时，叠加环保理念流行与户外运动需求爆发，E-bike 在欧美迎来了爆发期，市场规模开始迅速膨胀。

Fortune 数据显示，2022 年全球电动自行车市场规模为 374.7 亿美元，预计将从 2023 年的 433.2 亿美元增长到 2030 年的 1197.2 亿美元，预测期内复合年增长率为 15.6%。

图源：Fortune

从宏观上看，E-bike 的市场规模正呈现稳步扩张的态势，且未来增长空间极大，是一门好生意。

但根据欧洲自行车协会数据，2020 年欧盟 E-bike 销量达到 532 万，在当地自行车市场的渗透率超 20%。而 Statista 数据显示，2021 年美国 E-bike 市场出货量约为 100 万辆，2022 年约为 150 万辆，同比增长达 50%，渗透率超过 10%。

一般来说，当渗透率达到 10%-20%，市场会进入高速增长期，各方势力野蛮生长，良莠不齐；当渗透率到达 30%-60%，就会进入成长期，开始上演大鱼吃小鱼的戏码，优胜劣汰，形成较为稳定的头部公司。

这意味着，当前 E-bike 正处于增长期与成长期的夹缝之间，正式进入挤泡沫阶段，未来竞争会更加残酷。

而资本“由热转冷”的态度，似乎也能佐证这一点。

据不完全统计，2021 年国内 E-bike 相关融资达 5 起；2022 年达 7 起；2023 年达 4 起，2024 年截至 6 月也产生了 3 起 E-bike 相关融资。值得注意的是，从 2023 年起，拿到融资的厂商就大多是此前的老玩家，少有新人入场。

同时，欧美疫情放开后，短期内 E-bike 对于欧美用户的“吸引力”也开始下降。并且，由于前几年赛道过热，大量厂商蜂拥而至，囤货积压，E-bike 市场的供需开始进入极端不平衡状态。

Stastia 数据显示，2023 年欧洲骑行者购买了约 1770 万辆自行车（包括电动自行车），而 2022 年约为 1880 万辆。

种种迹象都表明，E-bike 已经来到了第一个赛点。

八仙过海，各显神通

不过好在，E-bike 还是一个“蚂蚁市场”，尚未出现垄断选手，无论是国外的 TREK、Specialized、Cannondale，还是国内的 Tenways、Urtopia 都不足以称为行业龙头。

当然，在竞争白热化加剧下，各大品牌自然也“八仙过海，各显神通”。

以下笔者简要罗列几个品牌出海案例，以供参考：

Urtopia

Urtopia 成立于 2021 年，创始团队均为美国名校海归博士。2022 年 2 月，Urtopia 在 Pre-A 轮就拿下近千万美金融资。2024 年 7 月，Urtopia 再度宣布完成超千万美元的 A 轮融资，也是今年为止唯三的 E-bike 融资之一。

不同于大多数 E-bike 出海品牌走中低端路线，Urtopia 一出国门就是“高举高打”，主攻北美高端市场，产品均价在 3000 美金左右。

图源：Urtopia

由于高价，Urtopia 在产品上就有了更多的“话语权”，通过“轻量化”和“智能化”设计，创造性地将 E-bike 打造为「两个轮子的可穿戴设备」，不断完善骑行用户的产品体验。

同时，Urtopia 与国际一流设计师 Mathis Heller（曾与宝马、西门子等一线品牌）合作操刀设计产品，还邀请了诸多奥运冠军和体育赛事明星球员来为其背书，提升产品辨别度，为产品赋予社交属性，吸引了大量年轻潮流用户。

TENWAYS

TENWAYS 成立于 2021 年，其母公司为深圳十方运动，由拥有几十年自行车行业经验的千里达集团孵化，自诞生起就深受资本青睐。

2021 年，TENWAYS 完成了由高瓴创投独家投资的 Pre-A 轮融资；2022 年，TENWAYS 获得了来自阿里巴巴、腾讯、华映资本等的 A 轮融资。2023 年 1 月，TENWAYS 完成了由 L Catterton 领投的 3 亿人民币 A 轮融资。2023 年 11 月，TENWAYS 再次宣布完成数亿人民币 B 轮融资。

图源：TENWAYS

背靠有丰富行业经验的母公司和优质的中国供应链，TENWAYS 将整车价格压缩在 1399-2199 欧元之间，主攻欧洲中端市场。

同时，TENWAYS 从用户角度入手，不断打磨产品，致力于解决户外骑行痛点，并在欧洲总部设立品牌设计、销售渠道中心，覆盖不同类型的用户人群。

此外，TENWAYS 还擅长通过独立站营造美好的生活愿景，给用户灌输健康骑行的生活方式，创造用户需求，增强用户对品牌的认知力。

大鱼智行

大鱼智行成立于 2014 年，以折叠类 E-bike 进入海外市场，主打平价产品，售价 500-1000 美金左右。

据报道，2020 年，大鱼智行销售量已经超过 15 万台，成为中国首家出口突破 10 万台的 E-bike 企业。2023 年，大鱼智行年出货量再次翻番，达 50 万台，约占美国市场份额的 35%。

图源：大鱼智行

作为细分市场中的“隐形冠军”，大鱼智行在欧美折叠类 E-bike 市场中占比超过 50%。

同时，不同于其他品牌主攻线上渠道，大鱼智行约 90% 的营收来自线下渠道，是首家进入 Costco 渠道的中国 E-bike 企业。

如今，大鱼智行已入驻多个欧美商超，包括美国 Costco、山姆，法国家乐福、欧尚、澳大利亚迈尔百货公司等，并在美国、英国、荷兰、波兰等地建有海外仓及售后服务中心。

2024 年 1 月，大鱼智行宣布完成 1 亿人民币 A 轮融资，足见资本对其的看好。

Velotric

Velotric 成立于 2020 年，创始人和团队的核心成员均来自 Lime、滴滴、捷安特、迪卡侬等电动两轮车的头部厂商，具有深厚的专业背景，成立不到三年，便拿下亿元融资。

2023 年 2 月，Velotric 宣布完成了 5000 万元人民币的 A 轮融资，不久之后的 6 月，Velotric 又获得了千万级 A+ 轮融资，两轮融资过亿。

图源：Velotric

相较 Specialized、Trek、Cannondale 等高端 E-bike 品牌，Velotric 在北美市场主攻入门级 E-bike，其单品售价在 1399-1699 美元，在同类产品中，其定价属于中等水平。

“我们更想做的，是 E-bike 品牌中的比亚迪、大众、Toyota。”创始人张曦在对话中表示。

Velotric 通过锚定新手用户，以中端价位切入细分市场；对内自研三电系统（电池、电机、电控）与底层软件，实现性价比与高品质的双重平衡，不断扩宽产品护城河；对外利用差异化的品牌叙事建立识别度，打造品牌形象，成功开辟出独属于自己的蓝海。

E-bike 的核心困境

上文提到，由于前些年赛道过热，导致现今市场供大于求，且 E-bike 中的锂电池搁置 2-3 个月后，极有可能面临漏电和坏掉的风险，成为残次品。在库存积压下，厂商不得不大打价格战，出清库存，行业面临大洗牌。

但，E-bike 的困境远不止于此。

业内人士表示，三电系统（电池、电机、电控）往往能决定一辆 E-bike 的好坏，其成本占比达到 30% 至 40%，是利润空间最集中的部分。

根据电机安置方式不同，E-bike 主要分为中置电机式和轮毂电机式。其中，由于中置电机式 E-bike 的平衡性更好、重量更轻，业内一致认为将是未来主流产品。但是，若升级至中置电机，每台 E-bike 的成本便可能增添 200-400 美金。

据报道，全球 E-bike 电机市场主要被博世、禧玛诺、八方股份等厂商垄断。其中，轮毂电机主要由国内厂商八方股份生产，中置电机则被博世、禧玛诺等德日厂商所把控，市占高达 90%。

目前，国内 E-bike 厂商主要采用“多方采购+组装”的方式生产，通过供应链压低成本，形成竞争优势。在这种模式下，厂商的利润空间被大幅压缩，毛利只有 15% 至 20% 左右。

这意味着，E-bike 的核心技术被产业上游所垄断，下游厂商议价能力明显不足，而整车技术壁垒较低，厂商同质化竞争严重，导致利润空间被进一步压缩。

事实上，如今 E-bike 出海的火热，本质上还是中国工业产能的外向输出。

不过，随着赛道的火热和真金白银的涌入，产业链的核心上游也开始加速国产化。

2024 年 7 月 3 日，大疆在 EUROBIKE 2024 欧洲自行车展上，发布了其 E-bike 电助力系统“DJI Avinox”和“Amflow PL”整车，正式进入 E-bike 赛道。

图源：Amflow

据报道，大疆相关负责人表示，大疆的定位是电助力系统供应商，但电助力系统的性能需要整车验证，这也是大疆参与孵化电助力自行车品牌 Anflow 的原因。大疆目前正在与其他整车品牌沟通，未来也将逐渐退出 Anflow，让其独立发展，而大疆则专注于做 To B 供应商。

不可否认，大疆这条“鲶鱼”的强势入局将搅动上游格局，给更多厂商新的选择。

同时，国内的 E-bike 厂商，如特宙斯、Velotric 等也开始自研三电系统，避免面临“卡脖子”难题，争取更大的利润空间。

随着国产化的逐步加深，或许未来居高不下的电机价格，也将回归正常的供求关系。

BrandArk 观品牌

高速爆发期过后，市场开始回归理性。消费者对 E-bike 的质量、设计、性能、创新性、售后服务等都有了更高的要求，这不仅要求厂商在技术研发上持续投入创新，还意味着要在供应链管理、成本控制等方面下足功夫，以应对更加理性的市场需求。

总体而言，尽管 E-bike 市场规模仍在扩大，但市场的瓜分变得更加精细，竞争格局日益复杂且白热化。对于新进入者而言，想要复制早期入局者的成功路径已不再容易。

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