触宝Q2重回盈利状态，入局三消、探索广告之外商业化路径

pridecheung • 2021-09-08 19:20

北京时间 9 月 8 日下午触宝（NYSE:CTK）公布了 2021 年 Q2 财报。

游戏成主要收入来源，但网文用户活跃度还在下降

财报显示，2020 年 Q2 触宝的总营收为 8322 万美元，同比下降 34%。结合过去几个季度的营收数据来看，虽然还没有达到 2020 年单季度收入过亿的巅峰水平，但相比于上个季度营收能力正在逐渐恢复。

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触宝 Q2 营收数据

对触宝而言 Q2 最大的惊喜可能还是来自利润方面。根据财报显示，触宝 Q2 经调整净利润为 110 万美元，相比之下上季度经调整净亏损 1109 万美元，这也是触宝自 2020 年 Q2 以来首次实现盈利。跟去年同期以及上个季度对比，本季度能实现盈利主要来自对成本的控制，财报显示 Q2 触宝的成本为 8171 万美金，同比下降 34%，环比下降 13%。

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Q2 触宝成本数据

从营收结构来看，像过去的几个季度一样，触宝的内容系列产品依然贡献了总收入的 99%。虽然没有在财报中特别强调，但是可以推测，广告变现仍然是触宝最主要的变现方式。不过，在广告变现之外，触宝其实也已经开始在其他变现方式上做尝试，这一点下文中将会讲到。

具体来看触宝的三大产品版块（游戏、网文、生活场景内容 App），游戏业务逐渐占据主导位置。根据财报显示，Q2 触宝的游戏业务收入较上季度增长 25%，营收贡献占比也从上季度的 45% 提升到本季度的 55%，营收贡献占比实现了 10% 的增长。目前触宝旗下主要在运营的游戏还是以超休闲游戏为主，包括此前连续一周登顶美国 Google Play 下载榜的 Catwalk Beauty，此外也看到一款叫Love Fantasy 的游戏，是触宝在休闲游戏方面的尝试，下文会详细讲到。

不过虽然营收整体向好，但是也可以看到触宝旗下产品的 DAU 和 MAU 还是处于下降中。产品的整体 DAU 和 MAU 虽然相比上个季度有所提升，但是与去年同期相比还是有明显下滑。财报显示，Q2 触宝旗下产品的 MAU 为 7000 万，同比下降 16%，DAU 为 2350 万，同比下降 2%。

而这样的下降主要来自网文阅读产品。Q2 触宝旗下的网文产品的 DAU 为 670 万，同比下降 17%，MAU 为 1810 万，同比下降 36%。这与国内外竞争都非常激烈有关。

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触宝旗下产品 DAU 和 MAU 的变化

不过另一方面，用户对于网文产品的粘性也在增强。财报中提到，触宝旗下的小说平台疯读小说在国内市场的阅读时长从 3 月份的 148 分钟增加到了 6 月份的 153 分钟。在 Q1 的财报中也提到，触宝正在对网文产品做出从重视广告收入到加强产品体验的转型。

互动小说+三消，触宝开始尝试新的商业化路径

虽然 Q2 触宝的营收依然以广告为主，但是同时笔者也观察到触宝正在游戏领域尝试广告变现之外的新途径，对于触宝来说，这显然是新的一步。在此之前，触宝也做一些内容类 App，但依然以广告变现来做商业化。

根据 App Annie 数据显示，今年 8 月份触宝的发行商账户 Word Game Studio 下面上线了一款叫「Love Fantasy」的游戏，而这款游戏的 Android 版本也在今年 3 月份上线。

经过笔者的体验，对「Love Fantasy」的初步印象是这是一款“「Project Makeover」与互动小说混合”的产品。同时游戏中除了激励视频以外也引入了内购变现的模式，这样的变化也印证了今年 3 月份触宝发布的 2020 年全年财报中，触宝董事长张瞰提到的“将会在 2021 年探索更多变现模式，比如付费内容、电商和 IP 资产”的计划。

从游戏的设计来看，「Love Fantasy」显然参考了去年在美国大获成功的「Project Makeover」，因此，从游戏的目的到玩法再到游戏机制，「Love Fantasy」都跟「Project Makeover」有着很多相似之处。

两款游戏都是三消+换装的玩法，玩家通过玩三消游戏来赚取更多金币，并用金币来购买穿在角色身上的服饰。

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另外「Love Fantasy」也在游戏内设置了金币、钻石、生命这三个元素，金币用来购买服饰，钻石用来购买游戏时长，生命则是玩家进行三消游戏的机会。

不过在「Project Makeover」的基础上，「Love Fantasy」也做了一定的创新。

首先在剧情方面，「Love Fantasy」采用的是引入互动小说的玩法推动剧情发展的方式，而故事题材也是互动小说中最常见的恋爱题材。不仅如此，从「Love Fantasy」开局部分的剧情来看，整个剧情的走向应该还是一个“大女主”故事。根据前一段时间白鲸出海主办的“聊聊网文出海江湖”主题对话中 new era culture 品牌创始人许明河的分享，“大女主”故事是目前海外读者最喜欢的故事类型。

虽然这是触宝做的第一款含有互动小说元素的游戏，但是由于旗下本身就有网文阅读业务，因此将网文与游戏相结合，触宝也算有所积累。

互动小说之所以受到大量玩家的欢迎，也是因为这种游戏类型中玩家有更多的自主选择权，由此触发的不同游戏结果也可以给玩家带来不同的游戏体验。因此，虽然「Love Fantasy」采用了三消的玩法，以互动小说和换装作为 meta game，但是可以感觉到跟「Project Makeover」相比，引入了互动小说的玩法让游戏剧情的走向增加了一分“玩家自主选择”的体验，而不是玩家被动地接受剧情的发展。

其实关于互动小说与三消的结合，笔者之前也曾撰写过一篇文章做分析。

在之前白鲸出海发布的《榜单过山车、众筹破纪录，从最近的三消+尝试看怎样的玩法混合更靠谱》一文中，也曾报道两款将互动小说与三消结合的游戏 Day Repeat Day 和 Spirit Swap，从评价到众筹成绩来看，两款游戏的玩法结合都是被看好的，也可以侧面证明三消与互动小说结合的玩法具备一定的潜力。

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Spirit Swap

另外，在游戏的一些奖励机制、三消游戏的玩法设计等方面也能看出，相对于「Project Makeover」，「Love Fantasy」还是做出了一些创新性的尝试。

比如在奖励机制方面，「Love Fantasy」会在游戏主线以外增加一些限时活动作为副线，比如今天游戏内有一个“在游戏中收集 100 个鞋子可以获得奖励”的限时活动。

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在三消的玩法上，「Love Fantasy」相较于「Project Makeover」最大的不同可能就在于「Love Fantasy」是有步数限制的，这样的设计为游戏本身增加了难度和可玩性。另外，游戏中还引入了 5 种道具，玩家可以通过看激励视频获得。相比于已经做到出海三消游戏、甚至是全球三消游戏头部的「Project Makeover」，「Love Fantasy」在画面、游戏数值等方面肯定还有很大差距，但整体玩下来，体验还是比较完整的。

「Love Fantasy」在 iOS 端上线还不到一个月，成绩如何还无法判断，但是根据 Sensor Tower 的数据，上个月 Android 端「Love Fantasy」的月流水为 7000 美金，收入仍处在相对低的水平。根据 app growing global 的信息，「Love Fantasy」的广告素材仍以换装元素为主，互动小说的元素不多。

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