阿里价值10亿美元的局：左手进口 右手出口

今年4月阿里巴巴斥资10亿美元买下德国孵化器Rocket Internet旗下东南亚电商Lazada过半股份，虽然一开始极力强调将独立运营，但最近又有报道称，Lazada将和天猫在平台、物流和支付系统等方面展开深度合作，明年双方将深耕跨境电商领域。

一位不愿透露姓名的Lazada高管对亿邦动力网确认，目前阿里巴巴与Lazada正在整合之中，处于“修炼内功”的阶段。但是，二者的整合到了什么样的程度呢？最终要实现如何的目标呢？

阿里巴巴收购Lazada之后，就后者未来命运的讨论大致分为以下五个维度，亿邦动力网联系了Lazada官方、Rocket Internet高管、东南亚代运营商以及国内卖家，对其进行深度解析：

1. 盈利：要不要继续烧钱？

2. 模式：自营还是平台？

3. 商家：如何获得更多商品和商户资源？

4. 物流与支付：Lazada的物流、支付体系与阿里巴巴的菜鸟网络、支付宝将怎样并存？

5. 对中国和东南亚卖家来说二者的整合究竟意味什么？

六合一 该止血了

Lazada赔钱早不是秘密，从2016财年第一季度起，Lazada财务状况不再纳入Rocket Internet财报中，所以被阿里收购后Lazada的表现如何不得而知。根据往年财报看，从2013财年到2015财年，虽然净收入一路高歌猛进，分别为7550万美元、1.54亿美元、2.75亿美元，但其营业利润持续亏损，幅度分别为6790万美元、1.5亿美元、3.29亿美元。

亏损的根本原因在于Lazada的模式。第一，东南亚市场相对分散，各国文化、语言、经济状况等均不统一，Lazada在印尼 、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国及越南六个主要东盟国家均设立独立站点，以印尼和泰国为核心市场；第二，因为电商整体尚不发达，Lazada花了很大功夫在各国建立电商生态，包括自建支付、物流体系，培养用户网购习惯等。

模式给Lazada带来的资金损耗十分明显，Rocket Internet的任性烧钱也饱受投资人诟病。交易公布之初，外界评价如果没有这笔资金，Rocket Internet和Lazada来说都是“久旱逢甘霖”。

据Retail News报道，Lazada泰国CEO Alessandro Piscini最近透露，Lazada的将在两年内合并六个网站（覆盖东南亚六国）。Lazada的公关负责人对此回复称：“Lazada将通过一个电商平台来销售。”

合并自然可以止血，但是，合并之后，Lazada如何解决各市场情况各异的问题？如何有效整合各地运营团队？如何凸显对核心市场的重视？

Rocket另一电商项目的高管Tom（匿名）指出，Rocket作为孵化器，早期会推动项目“跑马圈地”，而阿里巴巴可能在评估市场后做出取舍，合并可以大大节省成本；最大的可能性是前端合并，后端保持独立，但各分支会根据当地情况进行不同幅度的裁员。

自营or平台

Lazada成立之初的定位为“东南亚版亚马逊”，以自营模式和销售3C产品起家，并逐步扩充品类、涉足第三方开放平台业务。以Lazada泰国为例，平台收入已占到销售总额的85%。针对自营还是平台的疑问，Lazada回复称，公司将“继续向卖家和品牌开放东南亚市场”。这是否意味着Lazada彻底转型为第三方平台呢？不无可能。

阿里巴巴向来钟情平台模式，“帮助中小企业”也是其核心哲学之一。更实际的是，放弃自营可以迅速降低运营成本。自营的一部分原因在于成立之初东南亚电商卖家少，如果有了来自阿里巴巴充足的卖家资源，为什么还要花钱自己囤货呢？

关于阿里巴巴如何输出、Lazada如何接收阿里系的卖家，下一部分来讨论。

商家资源哪里来？傍上阿里就有了么？

去年3月Lazada进入中国招商，6个月的时间吸纳了近5000个中国商家。根据全球支付公司Payoneer今年1~3月对大陆和香港900个跨境电商卖家的调查，约1/5的受访卖家在Lazada上开店，仅次于亚马逊、Wish、速卖通和eBay。收购消息传出后，外界都在猜测Lazada平台上中国卖家数量因此大幅上涨。

关于这一看法，在一个月之后的阿里2016财年第四季度及全年财报发布后的电话会议中，CEO张勇也给予了确认。“阿里将利用自身中国零售平台的商户优势，帮助国内零售商家登陆Lazada平台，向东南亚消费者售卖产品。”

然而，这一承诺迟迟未能转化为实际政策。

亿邦动力网就此事的进度询问Lazada方面，其回复了明确的时间点——明年。“正与阿里巴巴一起对原有平台、物流、支付进行调整，明年将对跨境贸易进行深度探索。”

那么这些卖家来自哪里呢？是速卖通，是淘宝，还是天猫？

业内曾有揣测阿里买下Lazada本质上又是一场“以收购代替竞争”的把戏，Lazada最终逃不过被阿里旗下出口平台速卖通吞并的命运。

但是，Rocket Internet旗下另一电商项目高管Tom认为，从资源重合程度上看，天猫比速卖通更适合与Lazada对接。

“理论上阿里巴巴与Lazada并不存在竞争关系，因为速卖通在当地的市场份额非常低。速卖通就整合而言，一定是把国内的商品资源和商户资源嫁接到Lazada身上。Lazada是B2C模式，所以首先排除C2C的淘宝。速卖通重点放在俄罗斯、西班牙等国家，相比之下天猫更符合条件。“

阿里的局：10亿美元囊括出口与进口

东南亚运营商SCI方面告诉亿邦动力网，如果阿里巴巴能真正把国内商户带到东南亚，对于国内出口卖家来说将是极大的利好，也会给东南亚当地零售商带来不小的挑战。

不过，从目前披露的消息来看，阿里巴巴的目标似乎不仅限于帮中国商家走出去，还要把东南亚卖家引进来。在最近的G20会议期间，马云与印尼总统、泰国总理分别举行了会谈，前者还邀请马云担任国家电商顾问，希望阿里巴巴能够帮助推动当地中小企业的发展。

据Retail News报道，Lazada泰国CEO Alessandro Piscini最近透露，Lazada将与天猫的平台、物流和支付系统达成合作，共同支持中国和东南亚的卖家和生产商开拓跨境市场。对此，Lazada方面称报道不实，但拒绝详细解释。

亿邦动力网了解到，目前，天猫国际上已有新加坡、泰国、马来西亚等多个东南亚国家馆，如果Lazada与天猫合作的消息属实，Lazada商家入驻天猫国际似乎也是可行方案之一。

针对东南亚卖家进入中国，已有国内卖家表现出抵触情绪。“Lazada上的卖家大多都是中国小卖家，连企业都算不上。绝大多数产品来自中国华强北和义乌。这样可能导致中国产品打着‘跨境进口’的幌子，最终变成出口转内销。”

Tom还指出，东南亚真正对中国消费者有吸引力的优势产品并不多，当地卖家能否在中国立足还有待考量。

支付宝自带光环 helloPay被秒杀

在支付方面，因为东南亚信用卡持有率不高，Lazada提供自建电子钱包helloPay、货到付款（现金）和附近便利店付款等多种方式，现在看起来还要加入支付宝了。

在交易公布之初，有知情人士向亿邦动力网透露，最新炮灰的可能就是HelloPay。今年8月，Lazada印尼co-CEO Florian Holm在访谈中也证实了这一点，其表示：“因支付宝具有更好的防欺诈系统，遂计划将其引入并与印尼的HelloPay融合。”

支付宝在东南亚的落地也在持续进行，9月初，继新加坡后，支付宝“Alipay+”计划登陆泰国，截至今年8月，在东南亚接入了约1.2万家线下商户门店，泰国的超过1万家。

在Retail News的报道中，Alessandro Piscini最近还表示，蚂蚁金服也将加速向当地零售商和生产商推广线上支付。

菜鸟+Lazada Express=？

亿邦动力网了解到，Lazada的自建物流团队Lazada Express有6大分拣中心、11个配送中心、84个最后一英里配送站，和当地75个第三方物流商建立了合作。

Lazada的工作原理与菜鸟类似，负责规划最优的路由分拣，在不同区域选出最佳线路，让货离买家更近，降低成本。

负责跨境和仓配的菜鸟网络副总裁万霖早前在采访中透露，菜鸟网络已开始与Lazada的物流体系尝试对接。

据悉，菜鸟网络已经搭建了覆盖全球224个国际的地区的物流服务网络。除了Lazada，早在2014年，阿里巴巴就投资了新加坡邮政旗下的物流和货运公司Quantium Solutions International；今年7月，菜鸟网络还投资了跨境物流综合服务商递四方。

看似天时人和地利，但物流行业的相关人士分析，跨国物流是涉及海外仓、空运、海运、通关、国内配送等多链路的复杂路径，整合起来非常难，菜鸟网络的路还很长。

结语：独立还是融合？

阿里巴巴宣布收购Lazada之后，亿邦动力网曾第一时间就交易细节以及未来规划联系Lazada方面。对方回复称，运营方面应不会有太大变动，继续独立运作。6月，跨境部总裁Aimone Ripa Di Meana在某峰会上再次强调：“我们仍保持独立运营，管理层与以往相同。”

除了上文提到的动作，Lazada内部员工透露，个别创始人已自愿离开Lazada团队。据外媒报道，Lazada将会使用阿里巴巴的大数据平台，这有助于卖家了解产品数据和消费者行为，从而调整自身经营。

从目前披露的动态来看，双方融合的脚步似乎越来越近。Tom告诉亿邦动力网，虽不至于取而代之，但融合是必然。

“阿里巴巴为什么要买Lazada？因为自己的出口零售平台在东南亚做得不好，Lazada整个平台相对成熟，又足够本土化。但买过来的下一步就是把自己已有的优势资源补充进去，要不然买它干嘛呢？”

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