经济下滑 监管放水？印度央行放宽对P2P领域的资金出借上限

原标题：经济下滑，监管放水？印度央行放宽对P2P领域的资金出借上限

12 月 5 号，印度储备银行（印度央行）行长 Shaktikanta Das 在央行举行的媒体发布会上宣布，单一资金出借人（lender）在各个 P2P 平台上可以提供的借款总计额度从之前的 100 万卢比（10 lakhs，约合 10 万人民币）提升至 500 万卢比（50 lakhs 卢比，约合 50 万人民币）。

印度央行除了是印度货币政策、银行以及外汇的主管机关，也负责管理非银行金融机构（NBFC）。而 P2P 行业作为 NBFC 的重要细分行业之一，是印度央行长期以来重点监管的行业，目前印度只有区区不到 20 个 P2P 牌照，按照最新的借款上限，算起来单一资金出借人在每个平台上放出的款项平均金额为 25 万卢比左右。

一直以来，印度央行对于 P2P 行业采取非常保守的监管态势，最近中国 P2P 市场的暴雷尤其让印度的同业监管当局吸取了不少教训。印度 P2P 领域的从业者以及利益相关方曾经多次向央行反馈要求提升单一资金出借人在全部平台的资金出借上限，毕竟印度银行渗透率较低，并且有大量的人士无法从银行获取消费信贷，之前甚至有传闻说上限将提升至 1000 万卢比（约合 100 万人民币），印度 P2P 领域的行业协会也多次向印度财政部长办公室陈情，但最终央行行长宣布的消息将上限确定在了 500 万卢比。

根据印度中央统计局公布的数据显示，印度今年第一季度的经济增速为 5.8%，第二季度降到 5.0%，第三季度进一步下降到 4.5%。而今年初，印度还预测 2019 年经济增速会超过 7%。印度今年第三季度的经济增速较三年前的 9%“断崖式”下降了一半，已连续 7 个季度下滑，为 6 年多来最低水平。

印度经济增长放缓的原因主要是消费疲软、出口和投资等放缓。尽管莫迪政府近期接连采取一系列刺激经济措施，但效果并不明显。这次央行提升单一资金出借人在全部平台的资金出借上限，可以惠及更多受众，提振消费的意味不言而喻。

印度大恒竺成（Linklegal）律师事务所评注：

央行的这一举动并不意味着印度主管机关对监管的放水。根据相关统计，今年印度央行已经吊销了 1700 多张 NBFC 领域的牌照，其中 10 月份和 11 月份就吊销了 800 多张，但相比而言，整个 2018 财年才仅有不到 30 张 NBFC 牌照被吊销，虽然大部分属于贷款公司（loan company），但由此也可见印度监管机关近期以来对于这一领域的执法力度逐渐加强，尤其是印度央行注意到有大量的中资 NBFC 玩家从中国本土、东南亚市场等转战印度，并且在印度采取挂靠牌照、偷漏税、暴力催收、洗钱等不法行为之后，印度主管机关对于 NBFC 这一敏感领域的监管趋于加强，除了对资产负债比和风控措施格外强调之外，对于 NBFC 日常运营合规的管理也有进一步收紧的趋势。

根据我们对市场和监管机关的观察，近期央行还会吊销更多的 NBFC 领域的牌照，作为对印度 NBFC 市场跃跃欲试、希望分一杯羹的中国投资人而言，如果这个时候贸然收购一家 NBFC 领域的公司，很可能成为“接盘侠“。印度这个市场赚快钱并非正确或者说唯一的打法，”大浪淘沙始见金“，或许，印度 NBFC 领域的大洗牌已经悄悄拉开了帷幕。