【干货！】非洲金融科技和区块链有哪些机会？

5 月 24 日 20:00，白鲸出海第二期公开课华丽开讲！

我们有幸邀请到了三位不同行业出海非洲的“排头兵”、常驻非洲的专家老师，在白鲸课堂与大家分享非洲金融科技和区块链方面的创投环境与机会，当天 500 多人参与了课程和互动。三位专家老师分别是，中非卓越 SACE 项目总监和 Botho 新兴市场投资中非项目负责人吴桐；LipaPay 支付联合创始人兼运营总监、以及非洲电商 Kilimall 早期成员谢斌（Robin）；和非洲本土最大的足球资讯社区Soccerbook app 联合创始人、以及肯尼亚 Cryptology Ltd. 创始人 Thomas Chow。

注：第二期白鲸公开课专家老师吴桐（左）、谢斌（Robin）（中）、Thomas Chow（右）

本文编辑整理自白鲸公开课 02 期《非洲金融科技与区块链有哪些机会》语音和讲义，文章的三大板块分别对应三位老师的分享内容。

I. 非洲的投资、创业的大环境如何？

一、GDP 增长迅速

在全世界发展最快的 10 个经济体中，有 6 个在撒哈拉以南的非洲。预期未来 20 年，非洲经济年增长率约为 7%。据安永分析预测，从 2016-2030 年，非洲将有一半国家经济增长率超过 5%。

外界普遍认为，非洲经济发展重度依赖自然资源，其实，2017 年前，非洲十大经济体中，大多数都是非资源依赖型的。服务业在 2016 年占到整个 GDP 的 49%。

非洲由 54 个不同的经济体构成，各个国家具体情况不同。总体而言，多个国家经济发展迅速，且各具特色。例如，埃及 2016 年收到了最多外商投资，金额达到 101 亿美元；埃塞俄比亚计划在下一个 10 年中，每年向工业园区投入 10 亿美元；肯尼亚 45%  的 GDP 来自 M-PESA，这是一个类似于支付宝、微信支付的电子钱包服务，发展早于中国；在卢旺达做生意程序较为简化，在世界银行的“经商便利”指数中，排名全球第 41 名；尼日利亚是非洲最大的经济体，也是当前非洲人口最多的国家，高达 1.86 亿；科特迪瓦是非洲经济增长速度最快的国家，增速达到了 8%。

注：非洲经济发展较为突出的国家，从一点钟位置起，顺时针方向依次为埃及、埃塞俄比亚、肯尼亚、卢旺达、加纳、尼日利亚和科特迪瓦

二、人口结构带来的红利

与世界其他地区相比，非洲人口预计将会在 2010 年-2050 年，为整个地区带来巨大的人口红利。这对投资者来说是一个显而易见的机会，特别是在非洲年轻人和城市人口日益增长的的情况下。

据 WHO（世界卫生组织） 数据，到 2030 年，全世界每 5 个人中，就有一个人来自非洲；人口年龄中位数为 19.5 岁；50% 的人将居住在城市；53% 的收入来自 16-34 岁年龄段的人群。从这些数据中可以看出，一是非洲人口体量非常大。统计表明，2016 年，非洲人口 12 亿，预测 2050 年人口将进一步达到 25 亿；二是非洲人口结构年轻化。作为对比，中国人口年龄中位数在 2010 年为 35 岁，到 2017 年已经达到了 38.4 岁，可以看到明显的老龄化趋势；三是人口城市化。这就意味着更多的基础建设、更多消费，以及更多消费产品的机会。

注：非洲人口结构特征带来的红利

三、数字化进程加快

2010-2014 年，非洲消费产业占非洲大陆 GDP 增长的一半，在数据和技术的帮助下，企业现在更有能力吸引新的消费者，并更好的预测其偏好。预计到 2050 年，非洲的中产阶级人数将达到 14 亿；2025 年非洲消费者支出预期将达到 2.5 万亿美元。

非洲目前仍在不断推进数字化进程，预计到 2020 年，互联网渗透率将达到 38%，智能手机用户将达到 4.98 亿，35% 的人口将被 4G 网络覆盖。

注：2017 年非洲部分国家的移动互联网渗透率

一些跨国大企业也不断加大在非洲的投资。例如，谷歌投资 1 亿美元用于宽带基础设施项目，以惠及非洲城市，其快速、可靠的互联网功能正在筹备当中；Orange Telecom 已经拨款 5600 万美元，用于数字行业和非洲风险投资；IBM 投资 7000 万美元建设数字化、云和认知 IT 技能，以帮助支持非洲劳动力市场；微信非洲公司在非洲投资 340 万美元，用于非洲初创公司发展。

四、哪些行业可以重点关注？

一是基础设施和重工业。非洲每年的基础设施资金需求约 930 亿美元，而实际每年投资额为 450 亿美元，仅为需求量的一半左右。

二是水资源、医疗和教育领域。随着经济发展，人民对医疗、教育等领域的关注度提高，这些领域存在较大的投资机会。

三是汇款需求。非洲大陆有 54 个国家，不同国家之间的转账、汇款需求较大。2015 年，国际移民汇款总额高达 350 亿美元。但与此同时，非洲汇款成本也相对较高。汇款 200 美元需花费的手续费高达 9.7%，而全球平均值仅为 7.5%。目前，三分之二的汇款需求是由 West Union（西联汇款）和 MoneyGram（速汇金）完成的。这也意味着，金融科技、区块链等新兴行业，在非洲可能存在较大的发展机会。

五、进入非洲，这些问题需要注意

对于投资非洲，很多投资人有一些顾虑，包括非洲基础设施相对落后、政治高度腐败、政府机构官僚主义盛行、政治不稳定等。

这些因素确实存在，但近年来，非洲的投资、创业环境整体向好，有 40 个国家总体治理情况有所改善，部分国家已经具备相当的国际竞争力。例如，2017 年，肯尼亚对外商的吸引力在国际排名中上升了 12 位；在卢旺达开设新公司，流程非常简便，其便捷程度排名世界第二；埃塞俄比亚、塞内加尔、坦桑尼亚、乌干达等国家在全球的竞争力，自 2010 年起，连续五年均有提升。

总体而言，非洲 54 个不同的经济体，拥有无数令人兴奋、甚至意想不到的机会。

六、如何赢得非洲市场？

一是非洲各个国家、部门和企业的投资情况差异很大，进入之前要做好充分调研。确定要做什么、具体进入哪个国家和区域非常重要；二是要做好打“持久战”的准备，现阶段在非洲投资和创业，应着眼于增长，而不是眼下的存量；第三是最好寻找实力强大的当地合作伙伴。

II. 非洲金融科技那些事儿

一、金融科技成熟的条件在非洲已经具备

1. 传统金融服务

传统金融服务相对落后。一是覆盖率低，传统银行账户数仅占总人口数的 6%-10%，ATM 机较多分布在大商场和 Mini Center，路边比较少见；二是成本高，以肯尼亚为例，单笔跨行转账费用一般在人民币 15-30 元之间。与此同时，转账时效还不是很理想，“即时到账”服务一般也要 2-3 个小时才能到账；三是传统金融服务企业厌恶风险，创新动力不足。信用卡比例低于千分之一，银行贷款利率奇高，年化利率通常可达到 18-20%。

2. 经济条件

一是手机较为普及。非洲手机普及率已经高达 80%，其中，各国智能手机普及率在 20%-40%，并仍在以每年平均 20% 的速度增长；二是人均 GDP 较高。非洲人均 GDP 3000 美元及以上的国家有 8 个，相比印度人均 1500 美元 和印尼的 3600 美元，并不逊色。整个非洲大陆的 GDP 增速仅次于亚洲。三是人口红利。非洲人口总计约 13 亿，全球人口最多的 20 大城市中，非洲占三个。预计 30 年后，世界前三大人口城市都在非洲，分别是拉各斯、金沙萨和达累。

3. 法律条件

一是非洲对外国投资呈开放和保护的态度，目前非洲大的公司大多是外资公司；二是法律规范落后于社会实践；三是金融科技领域法律空白。虽然肯尼亚、尼日利亚等国对支付网关、小微金融等行业有一定的规范，要求企业须获得央行书面许可才可以经营，但在执行层面，还有很多监管不到的地方；四是法律的执行和监管能力有限。

二、手机和移动支付相关数据

上图为撒哈拉以南三个主要经济体——肯尼亚、尼日利亚和南非，2015 年的人口、互联网普及率、手机和智能手机覆盖率等数据。目前，最新数据是，肯尼亚的智能手机覆盖率可达 40%，尼日利亚人口已达到 1.8 亿。而在非洲手机市场份额最大的中国公司，每年手机出货量在 8000 万台左右。

移动支付方面，撒哈拉以南的情况非常特殊。移动支付比例全球遥遥领先，肯尼亚 68%，坦桑尼亚可能达到 70-80%。特别东非，虚拟账户数量已经超过了银行账户。在这方面，非洲呈现出跨越式发展，即跨越银行卡，直接进入移动支付时代。这与非洲电信产业的发展情况类似，跨越 2G 网络，直接进入 4G 网络时代。

注：非洲部分国家的移动支付率，世界平均水平为 11%

三、非洲金融科技的活跃版块

金融科技行业本身分为多个板块，在非洲，较为活跃的板块主要包括电子支付、消费金融和财务管理。

1. 电子支付

目前，非洲做得比较好的支付公司有以下几类：

•  运营商的电子钱包，如 M-PESA。M-PESA 在非洲、乃至全世界都非常有名，其营收占母公司Safaricom 收入的 30%，且保持着两位数的增长速度；

•  支付网关，如 DirectPay。DirectPay 是非洲航空领域支付解决方案，在该领域占据垄断地位，年流水可达到 4-5 亿美元；

•  跨境支付解决方案 ，如 BitPesa；

•  集成各种账单支付场景（如水电煤等）的支付 App，如 MULA。其母公司主要业务是为银行、金融机构做产品解决方案，5 月份刚刚获得 460 万美元融资。

2. 消费金融

目前，非洲的消费金融主要有以下三种类型：

•  基于运营商钱包支付的小额信额信贷，如 Tela/Branch。

•  电商分期，例如我们的 LipaPay。用户在 Kilimall 上购物，可以采用分期付款的方式，这种模式被称为“后分期”；值得注意的是，在肯尼亚还有一种分期付款方式，叫作“先分期”，用户分期向平台支付货款，存够全部货款后，再发货。这在我们国内看来，是一件不可思议的事情，但在非洲，这种模式还很受欢迎。

•  能源分期，即商家提供一个硬件设备，但需要用户充钱才能使用，例如 M-KOPA。

3. 财务管理

在财务管理领域，目前比较成功有以下几种模式。

•  共享办公领域的 ERP 系统，例如 OFFICERND，这种共享办公的模式目前在非洲很流行；

•  M-PESA 的后台管理系统 KOPOKOPO，商户有一个很便利的后台，可以管理自己的账务；

•  SACCO 社区（非洲一种比较特殊的社会团体）的财管理系统，例如 MSACCO+；

•  个人财富管理系统。很大一部分非洲人，财务规划不是很好，针对这一痛点，一些具有记账等功能的应用比较受欢迎。

四、非洲金融科技领域的机会分析

目前在非洲，金融科技公司主要服务的对象为以下 4 类：世界各地希望进入非洲的互联网公司；未享受到传统金融服务的人群；非洲中小企业；以及当地酒店、票务、B2C电商公司等。

针对上述情况，我认为非洲金融科技，在以下几个领域可能存在机会：

1. 稳定、高性价比的支付网关

目前非洲有支付网关，但是收费较高，例如，尼日利亚支付手续费1.5% 左右，肯尼亚移动钱包2.5%，银行卡支付3点多、4点多，都比较高；而且目前不是很稳定，这个与某些渠道不稳定有关。LipaPay就是针对这个点发力，希望能为大家提供性价比高、且稳定的支付网关。

2. 基于运营商钱包支付的小额信贷应用，即现金贷

3. 集成高频支付场景的 APP

4. 成本较低的跨境支付解决方案，例如打通各国支付钱包

在非洲 50 多个国家之间进行的转账需求很大，各国外汇收入中，侨汇占了很大比例（打工赚钱汇回非洲家里）。如果能解决跨境支付的问题，将有很大机会。

5. 结合中小企业财务管理软件，内嵌支付解决方案

例如，OFFICERND 就是共享办公内嵌支付解决方案。目前，很多企业的财务管理，仍需要手工完成。

6. 给传统银行提供网上银行产品解决方案

例如，尼日利亚的 InterSwitch，就是给银行做 call banking（电话银行）和 mobile banking（移动银行）支付解决方案的。

III . 非洲区块链的前世今生

一、非洲现存的问题

非洲很多国家和地区已经发展得非常成熟了。但就整体平均水平而言，仍存在不少问题，前面两位也都讲过了，例如弱国强权、政治管理能力低下、政府信用危机，金融方面包括资金成本高、流动成本高等等。

这些情况给区块链在非洲的发展，带来了一定的机会。反过来，区块链技术和数字货币，也将给非洲带来巨大的帮助。我认为，以区块链技术驱动的衍生应用，会在非洲有很好的发展；而加密货币将成为区块链概念在非洲普及的敲门砖。

二、各国对区块链货币的政策、及民众的反应如何？

下图是非洲几个主要国家的情况。其中，“热度”是以韩国的区块链货币热度作为参照标准（5+）评定的，“政府开放程度”也是一个相对主观的概念，是通过横向比较评定的。“法律状态”方面，大部分国家没有区块链相关法律，但政府也不会去禁止，主要很多国家也没有相应的技术能力去禁止。交易所牌照方面，实际情况是，不需要牌照也可以在当地交易。去年，在中国发布禁令时，有很多人希望在境外拿到牌照。其实，交易所的核心不在牌照、或合法性，真正的壁垒在于（资金）出入境的能力。至于监管部门，基本都是各个国家的中央银行。

具体而言，南非殖民化程度很高，对新兴事物的态度很开放，基本不会去扼杀新兴科技；如果发展得很好，政府还会转向支持。尼日利亚现在有将近 2 亿人口，银行、信用卡普及率很高，是个很好的市场；肯尼亚是我们现在 Base 的地方，这里社群很多，也都比较活跃。乌干达近几天正在举行非洲区块链峰会，币安的赵长鹏亲自推动了这次活动，乌干达官方对这次活动也是非常支持、非常重视。津巴布韦本国货币已经彻底失去作用，流通货币主要是美金。比特币的流通量也很高，溢价曾一度高达50%-60%，津巴布韦曾经也有自己的交易所，但近期已经被禁。

上图是谷歌浏览器中“比特币”这个词的搜索率，从中可以看到“比特币”在非洲的流行趋势。从这幅图中可以看出，2018 年 1 月份，“比特币”搜索率排名第一的是尼日利亚、第三是加纳、南非排名第四。现在，有更多人开始关注“cryptocurrency”（加密货币）这一概念，从中可以看出，可能有其他区块链项目和币种，开始在非洲“布道”。

三、非洲加密货币交易所情况

非洲几个主要国家都有交易所，有的是真正的交易所，有一部分相当于出入境渠道。下图是尼日利亚、肯尼亚、南非和津巴布韦的一些详细数据。可以看到，尼日利亚有 13 个交易所，每周交易量达 470 万美元；据南非交易所 ICE³X 的 CEO 表示，南非共有 3-4 万人持有加密货币。目前，南非流通量最大的交易所 Luno 本月交易量大概在 380-400 万美元。

四、非洲区块链全产业链概况

目前，埃塞俄比亚已经开始有人在挖矿，电价在 2 毛（人民币）左右，但稳定性不确定。非洲在区块链技术应用方面，也有不错的案例，例如 BITLAND，是基于区块链的土地所有权登记应用，在毛里求斯做的最好；另外还有区块链在医疗服务等领域的探索，相信未来，还会不断有人尝试区块链在新领域中的应用。

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